Το Παλαιόκαστρο βρίσκεται δυτικά του Δεσποτικού σε απόσταση περίπου 2 χλμ. Εκεί ο Άγγλος Καθηγητής Ιστορίας Πανεπιστημίου N. Hammond τοποθετεί την πρώτη κοιτίδα των Μολοσσών - το αρχαίο Ίλιον, υποστηρίζοντας ότι τα τείχη ανήκουν στην αρχαία πόλη Ίλιον που ίδρυσε ο γιος του Πρίαμου Έλενος σε ανάμνηση τη καμένης από τους Αχαιούς Τροίας. Το χτίσιμο του τείχους τοποθετείται ανάμεσα στα έτη 290-272 π.χ.